大选后如何交易?做美股,要看美债
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- 2024-11-05 00:33:04
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来源:华尔街见闻
华尔街的策略师们普遍认为,美债收益率将决定美国大选后美股的走势。若特朗普胜选,且共和党横扫国会,预计10年期美债收益率将出现有限波动,利好股市;如果哈里斯胜选,而国会出现分裂,受关税影响的消费股和可再生能源股短期内可能受益。
当前,摩根大通和摩根士丹利的策略师一致认为,美国国债收益率将决定美国大选后美股的走势。
今日,MichaelWilson领导的摩根士丹利团队表示,如果特朗普赢得选举,并且共和党横扫国会,预计美国10年期国债收益率将因经济增长预期改善出现有限波动,这对股市来说将是一个积极信号。分析认为,在这种情况下,像金融股和工业股等周期性股票将表现突出。
不过,他们也提醒道,如果美债收益率因市场对财政前景的担忧而“大幅”走高,股市避险情绪升温,对关税敏感的消费类股票将受到打击。
周一,周二美国大选前的民调数据使一些投资者减少了所谓的“特朗普交易”。民调显示,民主党候选人哈里斯和特朗普势均力敌,哈里斯在全国范围内和一些摇摆州略占优势。美国国债收益率受此影响有所下降,截至目前,美国10年期国债收益率报4.294%。
大摩表示,如果哈里斯入主白宫,而国会出现分裂,受关税影响的消费类股票和可再生能源股在短期内可能会跑赢大盘。同时,这种情况下,利率的下降也可能使对住房敏感的消费股受益,而金融股、工业股和对大宗商品敏感的行业可能会表现不佳。
摩根大通的Mislav Matejka团队也在报告中提醒股票投资者要密切关注债券市场。他们表示,与2016年相比,今年投资者在美股市场的整体持仓水平较高,人们普遍预期特朗普获胜,市场将出现积极反应。
他们还指出:
“虽然股市可能会在特朗普获胜后出现与2016年的一样的反弹,但上涨趋势的持续性可能取决于国债收益率的反应程度。”
分析认为,如果哈里斯获胜,短期内企业税路径的不确定性将增加,但从中期来看,关税风险降低可能会为股市带来支撑。
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