全球ETF行业迎大爆发，总规模已突破15万亿美元！年内增长近30%

　　每经记者 李蕾    每经编辑 彭水萍

　　《每日经济新闻》开设的“海外ETF月报”系列专题报道，以月度为单位，对美国、欧洲、日本等主要海外ETF市场情况进行统计与梳理。

　　从最新数据来看，全球ETF和美国市场规模都创下了新纪录。今年11月，全球ETF净流入超过2000亿美元，达到2199.5亿美元，连续第66个月实现净流入。这使得今年年内全球ETF的规模新增达到1.67万亿美元，总规模更是达到15.12万亿美元，双双创下历史新高。

　　从不同市场的表现来看，今年11月美国ETF净流入1640亿美元，连续第31个月实现净流入；年初以来净流入资金达到1.03万亿美元，创历史新高，行业总规模也达到10.6万亿美元。

　　在欧洲市场，截至11月底ETF行业净流入和资产规模分别创下2375.1亿美元和2.29万亿美元的新高；管理资产总额由去年年底的1.82万亿美元增长至2.29万亿美元，年内增幅近26%。

　　日本市场方面，日元今年下半年成了全球市场一个非常重要的变数，11月日本股市陷入区间震荡走势当中，ETF产品也随之受到影响。

　　下面我们就对这几个市场的ETF表现进行详细梳理。

　　根据独立研究和咨询机构ETFGI的数据，今年全球ETF行业在11月份净流入超过2199.5亿美元，实现了连续66个月的净流入，显示出投资者对这类投资工具的高度热情。

　　这也使得全球ETF行业年内的净流入达到1.67万亿美元，创下历史新高。同时，截至11月底，全球ETF总规模已经突破15万亿美元，达到创纪录的15.12万亿美元。

　　整体而言，截至2024年11月末，全球ETF行业共有13067种产品，总资产从去年年底的11.63万亿美元增长至15.12万亿美元，年内增幅达到惊人的29.9%，显示出强劲的增长势头。

　　从不同类型的ETF产品来看，11月全球股票ETF净流入1543.4亿美元，年内新增9608.5亿美元，远高于2023年同期的3976.6亿美元；债券ETF单月净流入156.1亿美元，年内净流入总额2981.8亿美元，也高于去年同期的2503.2亿美元；商品ETF在11月报告净流出28.6亿美元，但年初至今净流入仍达50.2亿美元，优于去年同期的净流出153.7亿美元；主动管理ETF则在该月吸引了44.63亿美元的净流入，使今年净流入总额达到3325.3亿美元，是2023年同期的2倍。

　　整个11月，全球最“吸金”的ETF产品是先锋集团管理的标普500ETF，共吸引了194.8亿美元的净流入；新增资产排名前20位的ETF在11月共吸引了969.9亿美元的净流入。

　　ETFGI创始人Deborah Fuhr表示：“11月份标普500指数的强劲表现推动了全球ETF行业资产规模的增长，同时投资者对ETF产品的需求持续增加，行业净流入表现出显著的韧性。”

　　来自ETFGI的数据显示，截至11月底，美国ETF行业的资产总规模达到了创纪录的10.6万亿美元。

　　整个11月，美国ETF净流入1644.3亿美元，使得年初以来净流入资金达到1.03万亿美元，创造了有史以来的最高纪录。从行业总规模上来看，从今年10月底到11月底，美国ETF行业资产规模从9.98万亿美元增至10.59万亿美元，增幅为6.1%；此外，去年年底美国ETF行业总规模为8.11万亿美元，而到了11月底这一数字已经增长至10.59万亿美元，今年的累计净流入达到惊人的1.03万亿美元，增幅超过30%，并且还在持续快速增加中。

　　从不同类型的产品来看，股票类ETF在11月净流入1060.2亿美元，年内新增规模达到5062.4亿美元，远高于2023年同期的2059.5亿美元；债券类ETF在11月净流入则为14.3亿美元，年内新增1760.4亿美元，也高于2023年同期的1519.4亿美元。

　　在这其中，排名前20位的ETF在11月份共吸引了918.5亿美元的资金流入；先锋标普500 ETF（VOO US）是单只ETF中规模增长最多的，吸引了194.8亿美元的净流入。

　　再来看看欧洲市场的情况。来自ETFGI的数据显示，截至11月底，欧洲的ETF行业拥有3102种产品，来自107家供应商，在24个国家的29个交易所上市。管理资产总额由去年年底的1.82万亿美元增长至2.29万亿美元，资产增长了25.9%。

　　具体到今年11月，欧洲的上市ETF单月“吸金”29.72亿美元，连续第26个月实现净流入，年内净流入总额达2375.1亿美元。

　　在这其中，股票类ETF规模增长幅度最大，11月净流入299.1亿美元，使年初至今的净流入达到1745.9亿美元，远高于2023年同期的794.8亿美元；债券类ETF则在11月净流出1.41亿美元，年初至今新增529.8亿美元，略低于2023年同期的597.2亿美元；商品类ETF在11月净流出23.7亿美元，年初至今净流出达68.8亿美元。

　　数据还显示，今年11月规模增长最多的单只产品是iShares Core S&P 500 UCITS ETF（CSSPX SW），新增39.7亿美元。前20只新增资产最多的ETF在11月共吸引了261.3亿美元的资金流入。

　　今年下半年，日元成了全球市场一个非常重要的变数。

　　根据东京证券交易所发布的月报，10月上旬，由于新首相石破茂对提前额外加息表达了负面看法致使日元走软，加上纽约道指创下历史新高，行情出现反弹。中旬，受高附加值科技股大幅下跌，一系列报道预测自民党将在下议院选举中失去多数席位，以及美国长期利率大幅上升的影响，行情走软。下旬，由于执政党在下议院选举中惨败的因素已被考虑在内，市场再度坚挺。月底，受美国和欧洲股市疲软影响，市场平淡收场。

　　而到了11月，官方数据显示东京核心CPI同比上涨2.2%，高于去年同期的1.8%，也高于市场预期的2%。由于食品价格也推高了通胀率，整体通胀率加速上升至2.6%。这一数据可能会让市场参与者继续预测日本央行下个月将加息，或许也成为了日元走强的重要原因。

　　高盛在其2025年日本经济展望报告中指出，日本已经跨过了关键的通胀关口——良性“工资—价格螺旋”已经出现。整个11月，日经225指数下跌了2.23%。展望2025年，高盛预计TOPIX指数有望连续第三年实现正回报。

　　由于11月数据尚未披露，根据10月月报，当月成交额排名前五的日本ETF情况如下：

　　封面图片来源：视觉中国-VCG111361568739